近日，《21世纪经济报道》对工商银行、建设银行、招商银行、兴业银行、民生银行、微众银行、网商银行及上海银行8家银行手机APP进行专项实测，发现仅1家银行在持仓页面明确展示“持有年化收益率”，其余7家均仅显示“成立以来”或“近一年”等时间维度的年化收益率，且存在“哪个高展示哪个”的选择性营销倾向。

这一现象导致投资者难以直观对比自身实际持有收益与宣传收益，引发对理财产品收益透明度及误导性展示的广泛质疑。

在理财产品收益率整体下行的背景下，越来越多的银行理财投资者发现自己陷入了“收益率迷雾”。

手机银行App的产品页面展示的通常是不同时间维度下的年化收益率，如成立以来、近一年、近一月、近三月等。“哪个高展示哪个”，成为行业常见的营销手段。

而在购买理财产品后，手机银行App的持仓页面展示的数据主要是以元为单位的持仓收益和以百分比为单位的持仓收益率。这一数据不是年化收益率，无法直接与产品页面展示的年化收益率进行比较。

如果客户需要对比自己持仓产品的实际收益率与产品页面展示的收益率，需要自行计算，这对于大多数理财客户来说存在一定门槛。

在《21世纪经济报道》的实测下，仅网商银行在持仓业绩展示中体现了持有年化收益率这一数据。这意味着，绝大多数银行的理财客户无法直观了解自己购买理财产品后的实际年化收益水平。

招商银行APP上存在的情况较为典型。在持仓页面中，与“昨日收益”“持仓收益”两个收益数据并列展示的却是“成立以来年化”这一产品的过往业绩数据。

一位投资者对此表示：“由于这是在进入持仓页面后查看的信息，很容易被认为是自己购买产品的收益率，但真正的实际收益率其实是被折叠起来无法直接查看到的。”

营销倾向明显

随着理财市场扩容，投资者对收益透明度的要求日益提升。

而在理财产品收益展示的混乱背后，是机构在收益率下行背景下的营销策略。“成立以来年化收益率”这一虚高数据常被放在醒目位置，而近一个月、三个月等更能反映真实收益的指标，则被隐藏在层层页面之后。

据第一财经报道，以招商银行APP代销的一款R2级、最短持有7天的理财产品为例，标注的“成立以来年化收益率”为2.2%，但近三个月的实际年化收益仅为1.94%。

另一款代销的R2级、30天持有期产品显示的近一年年化收益为2.44%，而最近三个月的年化收益率实际只有1.69%。

《21世纪经济报道》另一报道称，民生银行APP热推的一款“五一”假期理财产品——民生理财贵竹固收增利周周盈7天持有期16号理财产品A，近3个月年化收益率达5.28%。

但仔细分析发现，该产品在债市明显反弹的近一个月，净值上涨速度却不算快，近1个月年化收益率仅为2.27%。同时该产品规模从2024年末的575.34万元暴增至2025年一季度末的19.64亿元，增长超340倍。

银行APP是投资者接触理财产品的首要入口，收益展示方式直接影响决策。哪个高展示哪个，这明显属于典型的营销优化，而非信息透明。

据数据显示，银行理财规模在2025年上半年突破了30万亿元大关。6月末理财产品存量规模约31.0万亿元，较去年年底增长3.4%。

亟需统一标准

对于理财产品业绩展示乱象，监管机构已开始采取行动。

2025年5月23日，国家金融监督管理总局就《银行保险机构资产管理产品信息披露管理办法（征求意见稿）》公开征求意见。

《办法》明确要求，不得片面夸大过往业绩，不得通过选择性披露部分时间段数据等方式夸大过往业绩，不得随意变更披露规则。

对于短期限的持有期产品展示高于4%的成立以来年化收益而实际近一个月的年化收益仅2.65%的情况，《办法》进行了严格限制。

此前，中国银行业协会已于2023年11月发布《理财产品过往业绩展示行为准则》，要求银行理财产品不得以明示、暗示或其他任何方式承诺产品未来收益，不得刻意选择性展示理财产品特定区间或部分区间的过往业绩等。